Оценка бизнеса, оценка предприятия

Бизнес - это предпринимательская деятельность, направленная на производство и реализацию товаров, работ, услуг, или другая разрешенная законом деятельность с целью получения прибыли. Этой деятельностью занимается хозяйствующий субъект (физическое или юридическое лицо), которому принадлежит предприятие.

Предприятие - производственно-экономический и имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие является объектом гражданских прав и рассматривается как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности (ст. 132 Гражданского кодекса РФ).

При осуществлении оценочной деятельности предприятие рассматривается как единое целое, в состав которого входят все виды имущества и права на него. Предприятие как имущественный комплекс включает все виды имущества, предназначенного для его деятельности: земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и продукцию, нематериальные активы, в том числе гудвилл (в отечественной практике - деловая репутация), права на товарный знак, фирменное наименование и другие исключительные права.

Одним из ключевых факторов обеспечения высокоэффективного функционирования предприятия на целевом рынке является научное обоснование выбора главной стратегической цели, обеспечивающей его устойчивое, надежное и долговременное присутствие на рынке. Такой глобальной целью часто в зарубежной и частично в отечественной бизнес-практике признается максимизация стоимости предприятия (компании) (т.е. богатство акционеров). Все остальные возможные цели, а именно: наиболее полное удовлетворение потребностей покупателей; завоевание наибольшей доли целевого рынка; максимизация объема реализации продукции (услуг); получение определенного объема прибыли; формирование корпоративной культуры - выступают лишь в качестве средств достижения этой основополагающей цели.

Стоимость бизнеса равноценна сегодняшней стоимости будущих экономических или финансовых выгод (ожидаемых доходов) от использования соответствующей по объему собственности. Создание все возрастающей стоимости бизнеса лежит в основе разработки системы стратегического планирования, в результате которого компания сосредоточивает свои усилия на наиболее важных направлениях своей предпринимательской деятельности. Стратегия слияний и поглощений, к примеру, позволяет реализовать важную цель бизнеса, связанную с увеличением его стоимости для акционеров. Поэтому покупка и продажа считается эффективной только в том случае, когда совершенная сделка создает для них дополнительную и вместе с тем достаточную по величине стоимость.

Необходимость оценки бизнеса (действующего бизнеса) для его владельцев, потенциальных инвесторов, страховых организаций и других субъектов предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики возникает достаточно часто и имеет большое значение для всех заинтересованных сторон. Такая оценка проводится для потенциального покупателя или продавца компании при определении обоснованной цены сделки, для кредитора - при принятии решения предоставлении кредита компании, для страховой компании - при определении размеров страховой суммы и страхового возмещения, для инвесторов - при определении текущей и будущей стоимости бизнеса. Если одна компания стремится приобрести другую, то ей может потребоваться оценка бизнеса, принадлежащего последней.

Оценка предприятия также может проводиться в целях оптимизации налогообложения, вывода предприятия из состояния банкротства, формирования и проведении антикризисной политики по предотвращению банкротства. При этом, оценщик в процессе изучения оцениваемого бизнеса, может высказать свои рекомендации о том, как сбалансировать структуру активов предприятия, навести порядок в начислениях амортизации и оптимизировать структуру затрат предприятия. В итоге, проведение оценки стоимости бизнеса, предприятия, банка может способствовать оптимизации системы управления и внедрению современных методов финансового менеджмента.

Оценка бизнеса предприятия часто проводится и в других случаях:

• При реструктуризации предприятия.
• При ликвидации предприятия, слияние, поглощение либо выделении самостоятельных предприятий из состава холдинга.
• При определении стоимости акций в случае купли-продажи акций предприятия на фондовом рынке или выкупа их у акционеров.
• При определении кредитоспособности предприятия или банка, стоимости его бизнеса при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов в бухгалтерском учете может резко отличаться от их рыночной стоимости;
• При необходимости обосновать то или иное управленческое решение.

Следует учитывать, что понятие "предприятие", как имущественный комплекс, не совпадает с понятием "бизнес". Бизнес - это предприятие в действии и его стоимость превосходит стоимость имущественного комплекса на величину так называемых неосязаемых активов, неотделимых от кадрового потенциала предприятия (опыт трудового коллектива, налаженные связи и взаимоотношения с клиентами, социальные связи и другие нерегистрируемые активы). Именно наличием неосязаемых активов можно объяснить, что иногда некоторые компании, имеющие отрицательный собственный капитал, продаются на рынке за вполне положительную сумму.

Наша компания имеет большой опыт по оценке бизнеса в различных отраслях промышленности и предоставляет квалифицированные услуги по проведению такой оценки в минимальные сроки.

Перечень документов и информации, необходимых оценщику для проведения оценки бизнеса:

• Контактный телефон, фамилия, имя, отчество лица, ответственного со стороны Заказчика за проведение оценки.
• Справка о балансовой стоимости оцениваемой доли на дату проведения оценки, если владельцем является юридическое лицо.
• Копии правоподтверждающих/правоустанавливающих документов на оцениваемую долю уставного капитала.
• Учредительные документы предприятия: устав, учредительный договор (копии).
• Документ, подтверждающий государственную регистрацию юридического лица (копия).
• Копии всех имеющихся лицензий.
• Бухгалтерская отчетность (все предоставляемые формы) за три последних отчетных года, а также за последний квартал текущего года с приложением аудиторских заключений (при наличии таковых).
• История развития предприятия.
• Краткие сведения о предприятии:
• перечень всех видов выпускаемой продукции (работ, услуг) с указанием объемов выпуска за 3 предшествующих года, прогнозные объемы продаж (3-5 лет).
• перечень продукции, предполагаемой к выпуску, с указанием сроков начала выпуска и предполагаемых объемов;
• текущие цены на производимую продукцию (действующий прейскурант (копия)), прогнозные цены;
• доступность сырья для производства, прогнозные и фактические цены; перечень поставщиков сырья и материалов для производства;
• схема менеджмента на предприятии;
• перечень основных конкурентов;
• характеристика каналов сбыта; перечень организаций, осуществляющих сбыт производимой продукции;
• краткая характеристика типичного потребителя производимой продукции; сегменты, на которые ориентируется предприятие; рынки сбыта по географическому признаку;
• кредитная история предприятия:

Наименование обязательства	Наименование кредитора (заимодавца), размер процентной ставки	Размер основного долга, руб.	Дата погашения
			план	факт

• иные сведения, являющиеся на взгляд Заказчика важными для описания оцениваемого предприятия.
• Подробный прогноз чистой прибыли в разрезе видов производимой продукции на 3-5 лет, считая с даты оценки: необходимо учесть все предполагаемые доходы (в т.ч. прочие доходы), все расходы (в т.ч. полный перечень уплачиваемых налогов, прочие расходы), финансовый результат. 
• Планы: краткосрочные и долгосрочные (при наличии бизнес-план; план маркетинга, производственный  и финансовый планы).
• Расшифровка в разрезе статей баланса на дату проведения оценки в виде справок (печать, подпись ответственного лица):
• По нематериальным активам

Наименование нематериального актива	Дата приобре - тения	Первона - чальная стоимость, руб.	Годовая норма амортизации, %	Балансовая стоимость на дату проведения оценки, руб.	Производитель нематериального актива

• По основным средствам

Наименование основного средства	Дата приобретения	Дата ввода в эксплуатацию	Балансовая стоимость на дату проведения оценки, руб.	Местонахождение

Кроме того, по каждому из объектов основных средств необходимо предоставить копии следующих документов:

• для объектов недвижимости: свидетельство о праве собственности и технический паспорт (план земельного участка) (их копии);
• для оборудования: технические паспорта, правоустанавливающие/правоподтверждающие документы (договора купли-продажи и т.д.);
• для транспортных средств – ПТС.
• По незавершенному строительству

Наименование объекта незавершенного строительства	Дата приобретения  (для строящихся объектов - период осуществления вложений)	Балансовая стоимость на дату проведения оценки, руб.	Местонахождение

Кроме того, по каждому из объектов незавершенного строительства необходимо предоставить копии следующих документов:

• для объектов недвижимости: техническую документацию для определения объема выполненных работ, свидетельство о праве собственности и технический паспорт (при наличии);
• для оборудования: договора купли-продажи;
• для транспортных средств – ПТС.
• По доходным вложениям в материальные ценности (расшифровка, балансовые стоимости).
• По долгосрочным и краткосрочным финансовым вложениям. Документы (копии), подтверждающие факт возникновения вложений; балансовые стоимости по каждому вложению; 1 и 2-ую формы бухгалтерской отчетности организаций, в которые осуществлялись вложения, за три последних отчетных года.
• По запасам

Перечень позиций	Количество по позиции, ед.	Балансовая стоимость по позиции, руб.	Дата приобретения	Местонахождение

Кроме того, необходимо указать ориентировочный процент неликвидных запасов от общей стоимости запасов.

• По краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности

Наименование дебитора	Дата образования задолженности	Балансовая стоимость задолженности на дату оценки, руб.	В т.ч. просроченная задолженность, руб.

Кроме того, необходимо предоставить акты сверки задолженности на дату оценки, сведения о начисленных штрафах, пенях, неустойках, судебных решениях (если есть).

• По долгосрочным и краткосрочным займам и кредитам. Документы (копии), подтверждающие факт возникновения задолженностей.
• По кредиторской задолженности

Наименование кредитора	Дата образования задолженности	Балансовая стоимость задолженности на дату оценки, руб.	В т.ч. просроченная задолженность, руб.

• По резервам предстоящих расходов (расшифровка и балансовые стоимости).
• По прочим оборотным и внеоборотным активам, по прочим краткосрочным и долгосрочным пассивам  (расшифровка и балансовая стоимость по каждой из позиций).
• Справка о наличии денежных средств на дату оценки, о величине НДС по приобретенным ценностям на дату оценки.
• Сведения о наличии (отсутствии) сделок купли-продажи с долями оцениваемого предприятия в течение года до даты проведения оценки, документы, подтверждающие совершение сделок купли-продажи (копия договора).
• Сведения об участниках общества: наименование, адрес регистрации, ИНН, размер принадлежащей доли (% уставного капитала, номинал).

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку

Информация, предоставленная заказчиком (в том числе справки, таблицы, бухгалтерские балансы), должна быть подписана уполномоченным на то лицом и заверена в установленном порядке, и в таком случае она считается достоверной, если у оценщика нет оснований считать иначе (п. 11 Федерального стандарта оценки №3 «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3).

Указанные документы должны быть предоставлены в виде копий, заверенных печатью и подписью уполномоченного лица предприятия.

Данный перечень документов предварительный и необходим ля определения стоимости работ по оценке бизнеса.

Более подробный перечень составляется вместе с техническим заданием на оценку объекта.

Предоставляем бесплатные консультации.